EEX: cos'è l'European Energy Exchange?

Storia e sviluppo dell'EEX

L'European Energy Exchange (EEX) è stata costituita dalla fusione tra la LPX Leipzig Power Exchange e la Frankfurt-based EEX nel 2002 portando alla creazione di un mercato centrale europeo per l'energia. Nel Marzo 2011, l'unità di derivati del gruppo Deutsche Börse, Eurex, ha acquisito la maggioranza delle azioni dell'EEX, rafforzando ulteriormente la sua posizione come leader nei mercati energetici europei. Questa acquisizione ha consentito all'EEX di:

• Espandere significativamente la propria gamma di servizi;
• Migliorare la liquidità e la trasparenza dei mercati dell'energia;
• Sviluppare nuove piattaforme di trading;
• Offrire soluzioni innovative ai partecipanti al mercato.

Grazie a questa fusione e acquisizione, l'EEX è diventata una delle principali borse per il trading di energia, La partnership con Eurex ha permesso di integrare ulteriormente i mercati finanziari e dell'energia, offrendo opportunità di hedging e gestione del rischio per gli operatori del settore. Inoltre, l'EEX ha investito nella tecnologia e nelle infrastrutture per migliorare l'efficienza  energetica e la sicurezza delle transazioni, diventando un punto di riferimento per il trading energetico in Europa.

Proprietà e filiali del gruppo EEX

L'EEX AG è posseduta in maggioranza dal gruppo Deutsche Börse. Questa proprietà solida consente all'EEX di beneficiare delle risorse e delle infrastrutture di uno dei più grandi gruppi finanziari al mondo. L'EEX detiene partecipazioni in diverse società, rafforzando la sua presenza globale e ampliando la gamma di servizi offerti ai suoi clienti. Ecco una lista delle principali partecipazioni dell'EEX:

• EEX Asia,  (Cleartrade Exchange Pte Ltd.) 100%;
• EEX CEGH (Gas Exchange Services GmbH ) 51%;
• EEX Link GmbH  100%;
• Enermarket GmbH  40%;
• EPEX SPOT SE 51%;
• European Commodity Clearing AG 100%;
• Grexel Systems Ltd. 100%;
• KB Tech Ltd.  100%;
• Nodal Exchange Holdings, LLC  100%;
• Power Exchange Central Europe a.s. 66,67%;
• Spark Pte. Ltd.  25%.

Nel 2017, l'EEX ha annunciato di aver raggiunto un accordo per acquisire la Nodal Exchange, basata negli Stati Uniti. Questa acquisizione ha ulteriormente esteso la portata globale dell'EEX, permettendo integrare i mercati energetici nordamericani con quelli europei.

Servizi e prodotti offerti dall'EEX

Attraverso le sue filiali, l'EEX è in grado di offrire supporto specializzato e locale ai propri clienti: ogni filiale è specializzata in settori specifici, offrendo servizi di trading avanzati, clearing e gestione del rischio per i partecipanti al mercato globale.

Mercati dell'energia

L'EEX offre contratti per l'elettricità e il gas naturale, includendo opzioni a breve e lungo termine. Questi strumenti sono progettati per gestire la domanda e l'offerta, stabilizzare i prezzi e garantire un approvvigionamento energetico affidabile.

Prodotti ambientali

L'EEX è leader nel trading di prodotti ambientali, fornendo strumenti come i certificati di emissione di CO2 (EUA) e i certificati di riduzione delle emissioni (CER). Questi mercati supportano le aziende nel rispetto delle normative ambientali e incentivano la riduzione delle emissioni di gas serra. L'EEX gestisce anche aste per i certificati verdi, che certificano la produzione di energia da fonti rinnovabili, promuovendo la sostenibilità e la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.

Prodotti agricoli e di trasporto

L'EEX offre soluzioni di trading per prodotti agricoli come grano, mais e soia, fornendo strumenti per gestire i rischi legati ai prezzi. Inoltre, il mercato del trasporto marittimo include contratti per la movimentazione di merci su rotte globali, stabilizzando i costi di trasporto e coprendo le fluttuazioni dei prezzi del carburante.

Volume di trading e statistiche dell'EEX

Nel 2020, il trading di elettricità sul mercato dei derivati dell'EEX ha raggiunto i 6,456 TWh (Terawattora), rispetto ai 5,830 TWh del 2019. Nello stesso anno, un totale di 622 TWh è stato negoziato sui mercati spot dell'elettricità di EPEX SPOT (2019: 598 TWh). [callout type="success" title="Volume di trading di diritti di emissione"] Il volume delle negoziazioni di diritti di emissione ha raggiunto 1,318 milioni di tonnellate metriche nel 2020, rispetto a 1,139 milioni di tonnellate metriche dell'anno precedente. [/callout]

Mercato spot dell'EEX: opportunità e funzionamento

Mercato Spot dell'elettricità

Il mercato spot dell'elettricità è gestito da EPEX SPOT, una joint venture posseduta dalla German EEX AG e dalla French Powernext SAS (sua sussidiaria al 100%). Ogni giorno dell'anno, EPEX SPOT conduce aste giornaliere per tre aree di mercato: Germania/Austria, Francia e Svizzera. La consegna fisica dell'elettricità avviene il giorno successivo. EPEX SPOT offre anche un mercato intraday per Germania, Francia, Belgio, Paesi Bassi, Lussemburgo, Svizzera, Austria e Regno Unito. [callout type="info" title="Operazioni del Mercato Elettrico"] Il mercato opera ininterrottamente e può essere utilizzato per soddisfare esigenze elettriche a breve termine o per negoziare capacità in eccesso. I partecipanti possono acquistare elettricità fino a 45 minuti prima di ogni ora per quella specifica ora. Il trading per l'elettricità del giorno successivo può iniziare dalle 15:00. [/callout]

Mercato Spot del Gas Naturale

Dal 2011, è possibile fare trading continuo anche sul mercato spot del gas naturale. [callout type="info" title="Operazioni del Mercato del Gas Naturale"] Le aziende possono negoziare gas naturale per il giorno corrente (in giornata), un giorno, e due giorni in anticipo, così come per il fine settimana successivo. Con il lancio del trading 24/7, l'EEX ha anche offerto un trading senza interruzioni con una dimensione minima del lotto di 1 MW (in aggiunta ai contratti da 10 MW). Le quantità di gas a breve termine possono essere negoziate per la consegna nelle aree di mercato GASPOOL, NetConnect Germany (NCG) e il Dutch Title Transfer Facility (TTF). [/callout]

Mercato Spot per le Quote di emissione UE

L'EEX attualmente gestisce un mercato spot per le quote di emissione dell'UE secondario per il trading continuo di quote di emissione dell'UE (EUA, EUAA) e crediti del Protocollo di Kyoto (CER, ERU). [callout type="info" title="Trading su CER"] Dal 26 Marzo 2008, è possibile negoziare futures su CER , crediti globali di emissione conformi al Protocollo di Kyoto. ll 14 Aprile 2008, l'EEX e Eurex hanno lanciato il trading di opzioni sui futures EUA. Dal Gennaio 2010, l'EEX gestisce le aste delle quote di emissione emesse dal Ministero dell'Ambiente tedesco. Tutti i partecipanti al trading di quote di emissione sull'EEX possono partecipare all'asta senza ulteriori requisiti di licenza. [/callout] L'European Energy Exchange (EEX) ha vinto la procedura di gara per la piattaforma di asta transitoria per le quote EUA messe all'asta dalla Germania per il terzo periodo di trading delle emissioni nel Febbraio 2012 ed è stata scelta come borsa cooperante per il programma NER30 della Banca Europea per gli Investimenti (EIB). Dal 30 Aprile 2012, anche le quote di emissione per l'industria dell'aviazione (EU Aviation Allowances, o EUAA) sono offerte per il trading. Inoltre, saranno lanciati i futures su Emission Reduction Units (ERU) alla fine di Aprile. Nel Marzo, l'EEX ha esteso i futures sui Certified Emission Reductions (CER) a tutte le scadenze del terzo periodo di trading.

• Gestione del mercato spot dell'elettricità tramite EPEX SPOT;
• Disponibilità di mercati intraday in diversi paesi europei;
• Trading continuo sul mercato spot del gas naturale;
• Mercati spot per le quote di emissione dell'UE;
• Trading di futures su CER e opzioni sui futures EUA.

Mercato dei derivati dell'EEX: contratti e opportunità

I partecipanti all'EEX possono negoziare contratti per l'elettricità con scadenze settimanali, mensili, trimestrali e annuali, fino a sei anni nel futuro. Questi contratti, noti come Power Futures, sono regolati finanziariamente, ma possono essere consegnati fisicamente in Germania, Francia, Austria, Belgio, Paesi Bassi e Italia. Oltre ai futures sull'elettricità, il mercato dei derivati dell'EEX offre una vasta gamma di futures sul gas naturale per le aree di mercato GASPOOL e NCG. Questi strumenti forniscono ai partecipanti una copertura contro le fluttuazioni del PUN e del PSV con una gestione efficace del rischio. [callout type="success" title="Derivati su CO2"] Il mercato dei derivati dell'EEX include anche una gamma completa di derivati su CO2, come i futures su EUA (European Union Allowances), CER (Certified Emission Reductions), EUAA (EU Aviation Allowances) e ERU (Emission Reduction Units). Questi strumenti sono fondamentali per le aziende che devono gestire la loro impronta ecologica e rispettare le normative ambientali. [/callout]

Opportunità di trading

L'EEX offre opportunità di trading innovative e un'ampia varietà di contratti per soddisfare le esigenze di copertura e investimento dei partecipanti al mercato. La capacità di negoziare su una piattaforma sicura e trasparente contribuisce a stabilizzare i mercati dell'energia e a promuovere la sostenibilità.

• Contratti per l'elettricità con scadenze fino a sei anni;
• Ampia gamma di futures sul gas naturale per diverse aree di mercato;
• Derivati su CO2, inclusi futures su EUA, CER, EUAA e ERU;
• Opportunità di trading innovative per copertura e investimento.

Servizi di clearing e regolamento dell'EEX

Il clearing e il regolamento di tutte le transazioni di borsa sono gestiti dalla European Commodity Clearing AG (ECC). Fondata nel 2006, ECC è stata costituita trasferendo le attività di clearing dell'EEX a questa sussidiaria. ECC è specializzata nella consegna fisica di prodotti energetici e serve come fornitore di clearing dedicato per 10 borse, tra cui:

• European Energy Exchange (EEX);
• EEX Asia;
• EPEX SPOT;
• Powernext;
• Power Exchange Central Europe (PXE);
• Borse partner come HUPX, HUDEX , NOREXECO, SEEPEX e SEMOpx.

Inoltre, l'EEX e l'ECC forniscono il servizio di registrazione delle transazioni. Questo servizio consente ai partecipanti al trading e ai partecipanti alla registrazione delle transazioni di concludere operazioni tramite registrazione per accordo reciproco o di registrare transazioni over-the-counter. La European Commodity Clearing (ECC) garantisce che tutte le transazioni siano eseguite in modo sicuro e efficiente, riducendo i rischi per i partecipanti al mercato. Questo sistema di clearing centralizzato offre numerosi vantaggi, tra cui:

• Riduzione del rischio di controparte;
• Garanzia di regolamento fisico e finanziario;
• Integrazione con diverse borse energetiche;
• Servizi di registrazione delle transazioni per una maggiore trasparenza.

L'ECC è essenziale per il funzionamento dei mercati dell'energia gestiti dall'EEX, fornendo una base per tutte le transazioni di clearing e regolamento.

Trasparenza nei mercati energetici dell'EEX

L'EEX gestisce la piattaforma Transparency in Energy Markets, una piattaforma neutrale per i dati del mercato energetico che soddisfa i requisiti di pubblicazione statutari e attua gli impegni volontari dei partecipanti al mercato. La piattaforma è stata istituita dall'EEX e dai quattro operatori di sistema di trasmissione tedeschi ed è stata lanciata nell'ottobre 2009. Nel 2011, l'operatore di sistema di trasmissione austriaco Austrian Power Grid AG si è unito alla cooperazione. L'EEX è responsabile dell'operazione della piattaforma, che comprende la verifica di plausibilità, l'anonimizzazione, l'aggregazione e la pubblicazione dei dati riportati. Questo garantisce che i dati siano accurati, completi e accessibili a tutti i partecipanti al mercato. [callout type="info" title="Nuovo sito di trasparenza"] Il 2 Dicembre 2014, l'European Energy Exchange (EEX) ha lanciato il suo nuovo sito di trasparenza. Su www.eex-transparency.com  dove i visitatori possono accedere a dati fondamentali completi e informazioni rilevanti per il trading all'ingrosso di energia. Il sito web è un ulteriore sviluppo della piattaforma esistente Transparency in Energy Market e contiene informazioni sulla capacità, l'utilizzo e la disponibilità delle strutture per la produzione di elettricità, nonché nuove informazioni sullo stoccaggio di elettricità e consumo di gas naturale. [/callout]

Contatti e ulteriori informazioni

Per ulteriori informazioni sull'EEX e sui suoi servizi, visita il sito ufficiale: www.eex.com. Se hai domande o necessiti di supporto, puoi contattare direttamente l'European Energy Exchange (EEX) tramite i seguenti dettagli: Rimani aggiornato sulle ultime novità e sviluppi del mercato energetico seguendo l'EEX sui social media e iscrivendoti alla newsletter tramite il loro sito web. Se inoltre vuoi capire come risparmiare sulla tua fornitura di energia, il team di Prontobolletta è sempre a tua disposizione.